وظائف التمويل

ما هو العميل المؤسسي؟

تعريف وأمثلة من عملاء المؤسسات

المستشار المالي يجتمع مع الزوجين

••• بلوم للإنتاج / جيتي إيماجيس

جدول المحتوياتوسعتجدول المحتويات

العميل المؤسسي هو منظمة تستثمر نيابة عن الآخرين.

تعرف على دور العميل المؤسسي في الاستثمار المؤسسي جنبًا إلى جنب مع أنواع العملاء وما يميزهم عنهم عملاء التجزئة .

ما هو العميل المؤسسي؟

العميل المؤسسي هو منظمة كبيرة تجمع الأموال من أعضائها أو المساهمين وتستثمرها نيابة عنهم. يُعرف العملاء المؤسسيون الكبار باسم الأموال الذكية في وول ستريت لأنهم يميلون إلى امتلاك المزيد من المعرفة والموارد لتقييم اتجاهات الشركة والسوق أكثر من مستثمرك العادي. ومع ذلك ، قد يختارون استثمار أصولهم بشكل غير مباشر من خلال مدير أصول أكثر خبرة ، أو إذا كانت لديهم الخبرة المالية للقيام بذلك ، فاستثمروا بشكل مباشر.

  • أسم بديل : مستثمر مؤسسي ، مستثمر مؤسسي

كيف يعمل العميل المؤسسي

يشتمل الاستثمار المؤسسي عادةً على ثلاثة لاعبين:

  • أصحاب الأصول : هؤلاء هم العملاء المؤسسيون ، أو لنكون أكثر تحديدًا ، أعضاء مجلس الإدارة ، الذين يمتلكون ويديرون الأموال في خطة أصول معينة.يتخذون خيارات حول كيفية تخصيص أصول الأعضاء أو المساهمين بناءً على أهدافهم الاستثمارية واتجاهات السوق والقوانين واللوائح. يقوم العديد من العملاء بالاستعانة بمصادر خارجية لنشر الأصول إلى مدير الأصول ، لكن البعض يدير أصولهم بأنفسهم ، مما يزيل مدير الأصول من المعادلة.
  • مدراء الأصول : هؤلاء هم عادةً مديرو الاستثمار الذين يعملون بصفتهم وكيلاً ويديرون أصول العملاء المؤسسيين من خلال اتخاذ قرارات الاستثمار وفقًا للوائح.
  • الوسطاء : هؤلاء هم مستشارو الاستثمار الذين يستعين بهم العملاء المؤسسيون للمساعدة في اتخاذ قرارات إدارة الأصول والإشراف على مديري الاستثمار. إنها مفيدة بشكل خاص عندما يفتقر العملاء المؤسسيون إلى الخبرة الداخلية ذات الصلة لأداء هذه الأنشطة بأنفسهم.

لنأخذ مثال صندوق التقاعد. يضع العميل المؤسسي خطة معاشات تقاعدية لموظفيها. ثم تقبل المساهمات من موظفيها وتضعها جانباً. لتحقيق هدفها المتمثل في تنمية الأصول في معاش التقاعد لاستخدامها في تقاعد الموظفين ، فإنها تختار استثمار الأصول نيابة عن الموظفين. تفتقر إلى الخبرة القوية في توزيع الأصول في المنزل ، لذا فهي تستعين بمستشار استثمار مؤسسي لاتخاذ قرارات حول كيفية استثمار أصول الخطة ومن يجب تعيينه كمدير استثمار.ثم تقوم بتعيين مدير الاستثمار الموصى به لتنفيذ نهج الاستثمار الموصى به.

الاستثمار المؤسسي هو علاقة ثلاثية بين مالكي الأصول ومديري الأصول والوسطاء ، حيث يعمل العملاء المؤسسيون كمالكين للأصول.

أنواع عملاء المؤسسات

هناك عدة أنواع من المستثمرين المؤسسيين ، ولكل منها أهداف استثمارية مختلفة:

  • صناديق الاستثمار : هي شركات تجمع الأموال من مجموعة من الأفراد وتستثمرها في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. الأفراد بدورهم يصبحون مساهمين في الشركة. تختلف أهداف الاستثمار حسب نوع الصندوق. تستثمر صناديق النمو مع التركيز على زيادة رأس المال ، وتسعى صناديق السندات إلى توليد الدخل ، وتهدف الصناديق المتوازنة إلى الجمع بين الاثنين.
  • صناديق التقاعد : تشمل الصناديق العامة التي أنشأتها الهيئات العامة وصناديق التقاعد للشركات المؤسسة. إنهم يسعون إلى توفير دخل تقاعد للمشاركين في الخطة ، وعلى هذا النحو ، يستثمرون بطريقة تنتج الدخل ولكن أيضًا الوفاء بالتزاماتهم المتعلقة بالديون.
  • صناديق الهبات : هذه هي الصناديق التي أنشأتها المنظمات غير الربحية والجامعات والصناديق الخيرية وغيرها من المنظمات. نظرًا لأنهم يهدفون إلى دعم أهداف المنظمة ، فإنهم يستثمرون لتحقيق أقصى قدر من العوائد على المدى الطويل ولكن أيضًا الحفاظ على رأس المال.
  • شركات التأمين : تشمل هذه الشركات التي تقدم التأمين على الحياة والتأمين الصحي وأنواع أخرى من التأمين. كما في حالة خطط المعاشات التقاعدية ، تهدف شركات التأمين إلى توليد الدخل والوفاء بالتزاماتها.
  • البنوك : تجمع هذه المؤسسات المالية رأس المال من المساهمين ، وتجمع الودائع الإضافية ، وتستثمر الأموال المتراكمة في أصول الميزانية العمومية. أهدافهم الاستثمارية هي نفس أهداف شركات التأمين.
  • صناديق التحوط : تجمع هذه الصناديق الأموال وتستثمرها بشكل مشابه للصناديق المشتركة ولكنها أقل تنظيماً وتميل إلى أن تأتي بمخاطر أكبر مقابل عوائد أكبر محتملة.

عملاء المؤسسات مقابل عملاء التجزئة

عملاء المؤسسات عملاء التجزئة
استثمر نيابة عن الآخرين استثمروا لأنفسهم
لديهم معرفة متقدمة بالأسواق المالية تفتقر إلى المعرفة المالية المتقدمة
انخرط في تداول كبير الحجم تداول بكميات أقل
استخدم أدوات متقدمة مثل الخوارزميات ليس لديك أدوات متقدمة تحت تصرفهم

على عكس المستثمرين المؤسسيين ، الذين يشترون أو يبيعون الأوراق المالية نيابة عن الآخرين (وفي كثير من الأحيان عبر آخرون) باستخدام فطنة مالية أعلى من المتوسط ​​، يمثل مستثمرو التجزئة أو العملاء الأفراد الذين ليس لديهم معرفة متقدمة بالأسواق المالية ويشترون أو يبيعون الأوراق المالية لأنفسهم.

إنهم يتعاملون من خلال شركات الوساطة أو البنوك الاستثمارية وقد يطلبون المشورة من مستشاري الاستثمار بالطريقة التي يعتمد بها العملاء المؤسسيون على مستشاري الاستثمار. ولكن ليست كل الأوراق المالية المتاحة للعملاء المؤسسيين متاحة لعملاء التجزئة (على سبيل المثال ، بعض الصناديق المشتركة أو فئات أسهم الصناديق المشتركة متاحة فقط للعملاء المؤسسيين ، وتميل صناديق التحوط إلى أن تكون مقصورة على الجميع باستثناء المستثمرين الأكثر ثراءً).

تتوفر الأسهم المؤسسية في الصناديق المشتركة في بعض الأحيان للمستثمرين الأفراد من خلال خطط التقاعد التي يرعاها صاحب العمل.

أخيرًا ، عندما يقوم عملاء التجزئة بشراء وبيع الأوراق المالية ، فإنهم يميلون إلى القيام بذلك بكميات أقل بكثير من العملاء المؤسسيين. قد يستخدم الأخير خوارزميات معقدة ومنصات تداول إلكترونية للانخراط في تداول كبير الحجم.

الماخذ الرئيسية

  • العميل أو المستثمر المؤسسي هو منظمة تستثمر نيابة عن الآخرين.
  • يعمل العميل بصفته مالك الأصول في ترتيب استثمار مؤسسي يضم أيضًا مديري الأصول والوسطاء.
  • ستة أنواع رئيسية من العملاء المؤسسيين هي الصناديق المشتركة وصناديق التقاعد وصناديق الوقف وشركات التأمين والبنوك وصناديق التحوط. كل نوع يتبع نهج استثماري مختلف.

مصادر المادة

  1. معهد CFA. ' اختيار مديري الاستثمار: دليل للمستثمرين المؤسسيين '. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.

  2. حجر أسود. ' وجهة نظر - من يملك الأصول؟ 'الصفحات 1-6. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.

  3. FINRA. ' المستثمرون المؤسسيون: كن ذكيًا بشأن 'الأموال الذكية' '. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.

  4. مكتب الميزانية في الكونغرس. ' تقدير التكلفة ، الصفحة 2. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.

  5. Investor.gov. ' فئات الصناديق المشتركة '. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.

  6. هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. ' المؤسسات المستثمرة: السلطة والمسؤولية '. تم الوصول إليه في 1 سبتمبر 2020.